O que é um DEX? Como funcionam as exchanges de criptomoedas descentralizadas?

As exchanges de criptomoedas descentralizadas (DEXs) são aplicativos baseados em blockchain que coordenam a negociação em larga escala de ativos criptos entre muitos usuários. Eles fazem isso inteiramente por meio de algoritmos automatizados, em vez da abordagem convencional de atuar como intermediário financeiro entre compradores e vendedores.

Os algoritmos que os DEXs usam são exemplos de contratos inteligentes. Eles são pedaços de código escritos em redes blockchain como o Ethereum que acionam várias saídas quando recebem certas entradas.

A ideia por trás de uma DEX é a "desintermediação", o que significa remover intermediários para permitir que pessoas comuns façam negócios diretamente umas com as outras. Um DEX não oferece custódia dos ativos criptográficos dos usuários. Em vez disso, os usuários mantêm diretamente todos os seus ativos em suas próprias carteiras o tempo todo.

As maiores DEXs de criptomoedas começaram a desafiar algumas das maiores exchanges centralizadas (CEXs) em termos de volume de negociação no final de 2021, de acordo com um relatório da contabilidade global KPMG. Assim como as exchanges são as maiores empresas de criptomoedas, as DEXs são as maiores organizações descentralizadas.

Normalmente, as DEXs eliminam os livros de ordens de câmbio convencionais – onde compradores e vendedores são combinados com base nos preços e no volume de pedidos – em favor de “pools de liquidez”. São potes de criptoativos sob a superfície da bolsa, esperando para liberar qualquer ordem de compra ou venda que apareça. Os ativos do pool são provenientes de investidores, que os depositam para obter um rendimento das taxas de transação cobradas dos usuários do pool.

A maior DEX é a Uniswap, que foi criada na blockchain Ethereum em 2018 por um ex-engenheiro mecânico que aprendeu a codificar somente depois de ser demitido pela Siemens no ano anterior. No final de 2021, processava transações no valor de mais de US$ 1 bilhão por dia.

Em fevereiro de 2022, o protocolo da versão 3 da Uniswap estava lidando com quase US$ 2 bilhões em volume de negociação em alguns dias, de acordo com dados da CoinGecko. Normalmente, gerencia cerca de três vezes o volume de seus concorrentes mais próximos da DEX, como o PancakeSwap, que geralmente recebe US$ 300 milhões a US$ 600 milhões em volume diário.

Fonte: coindesk

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