Reguladores tomaram posse da Primeira República resultando na terceira falência de um banco americano desde março, após o fracasso de um último esforço para persuadir credores rivais a manter o banco em dificuldades.
JPMorgan Chase, que já é o maior banco dos Estados Unidos em várias medidas, emergiu como vencedor do leilão de fim de semana para o First Republic. Ele obterá todos os depósitos do banco em dificuldades e uma “maioria substancial dos ativos”, disse o banco com sede em Nova York.
A apreensão do First Republic resultou na maior falência de um banco desde a crise financeira de 2008, quando o Washington Mutual implodiu. Naquela época, também foi o JPMorgan que ganhou os ativos dos bancos falidos.
Desde o súbito colapso do Silicon Valley Bank em março, a atenção se concentrou na Primeira República como o elo mais fraco do sistema bancário dos EUA. Como o SVB, que atendia à comunidade de startups de tecnologia, o First Republic também era uma espécie de credor especializado com sede na Califórnia. Ele se concentrou em atender aos ricos americanos costeiros, seduzindo-os com hipotecas de baixa taxa em troca de deixar dinheiro no banco.
Mas esse modelo se desfez após o colapso do SVB, quando os clientes da Primeira República sacaram mais de US$ 100 bilhões em depósitos, revelou o banco em seu relatório de lucros em 24 de abril. em uma corrida ao banco.
As ações da First Republic haviam perdido 97% no fechamento de sexta-feira.
Negócio lucrativo
O JPMorgan está obtendo cerca de US$ 92 bilhões em depósitos no acordo, que inclui os US$ 30 bilhões que ele e outros grandes bancos colocaram no First Republic no mês passado. O banco está assumindo US$ 173 bilhões em empréstimos e US$ 30 bilhões em títulos também.
A Federal Deposit Insurance Corporation concordou em absorver a maior parte das perdas em hipotecas e empréstimos comerciais que o JPMorgan está obtendo e também forneceu uma linha de crédito de US$ 50 bilhões.
O banco está registrando um ganho único de cerca de US$ 2,6 bilhões e espera gastar cerca de US$ 2 bilhões em custos de integração nos próximos 18 meses.
Além disso, a aquisição adicionará mais de $ 500 milhões de lucro anualmente ao JPMorgan, excluindo os custos únicos. Como parte da transação, o JPMorgan disse que estava fazendo um pagamento de US$ 10,6 bilhões ao FDIC.
O banco disse que as agências da First Republic funcionarão normalmente na segunda-feira, embora planeje aposentar a marca First Republic.
As ações do JPMorgan subiam 3,3% ao meio-dia.
Golpe de US$ 13 bilhões
O leilão do fim de semana, que atraiu lances do JPMorgan Chase e do PNC, bem como interesse de outros bancos, foi um “processo de licitação altamente competitivo”, de acordo com o FDIC.
A transação custará ao Fundo de Seguro de Depósito do FDIC
cerca de US$ 13 bilhões, de acordo com o regulador. A título de comparação, o processo do SVB custou ao fundo cerca de US$ 20 bilhões.
O Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia disse na segunda-feira que tomou posse da First Republic e nomeou o FDIC como receptor.
“Os 84 escritórios do First Republic Bank em oito estados serão reabertos como filiais do JPMorgan Chase Bank, National Association, hoje durante o horário comercial normal”, disse o FDIC em comunicado . “Todos os depositantes do First Republic Bank se tornarão depositantes do JPMorgan Chase Bank, National Association, e terão acesso total a todos os seus depósitos.”
O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, divulgou a aquisição em um comunicado.
“Nosso governo convidou a nós e a outros para intensificar, e nós o fizemos”, disse ele. “Esta aquisição beneficia modestamente nossa empresa em geral, é um acréscimo para os acionistas, ajuda a avançar ainda mais nossa estratégia de patrimônio e é complementar à nossa franquia existente.”
Após a aquisição, o Departamento do Tesouro procurou tranquilizar os americanos sobre o sistema financeiro do país.
“O sistema bancário permanece sólido e resiliente, e os americanos devem se sentir confiantes na segurança de seus depósitos e na capacidade do sistema bancário de cumprir sua função essencial de fornecer crédito a empresas e famílias”, disse um porta-voz do Tesouro.
Elo fraco
A drenagem dos depósitos do First Republic no primeiro trimestre forçou-o a tomar empréstimos pesados das facilidades do Federal Reserve para manter as operações, o que pressionou as margens da empresa porque seu custo de financiamento é muito maior agora. A First Republic foi responsável por 72% de todos os empréstimos da janela de desconto do Fed recentemente, de acordo com o estrategista-chefe da BCA Research, Doug Peta.
Em 24 de abril, o CEO da First Republic, Michael Roffler, procurou retratar uma imagem de estabilidade após os eventos de março. A saída de depósitos diminuiu nas últimas semanas, disse ele. Mas as ações despencaram depois que a empresa negou sua orientação financeira anterior e Roffler optou por não responder a perguntas após uma teleconferência incomumente breve.
Os assessores do banco esperavam persuadir os maiores bancos americanos a ajudar o First Republic mais uma vez. Uma versão do plano que circulou recentemente envolvia pedir aos bancos que pagassem taxas acima do mercado por títulos no balanço do First Republic, o que permitiria levantar capital de outras fontes.
Mas, no final das contas, os bancos, que se uniram em março para injetar US$ 30 bilhões em depósitos no First Republic, não chegaram a um acordo sobre o plano de resgate, e os reguladores entraram em ação, encerrando a corrida de 38 anos do banco.
Fonte: cnbc
