As melhores exchanges de criptomoedas

Enquanto a tecnologia blockchain está sendo adotada por corporações em todo o mundo, também houve um boom de equipamentos que permitem aos investidores comprar, vender e armazenar criptomoedas. Apesar do setor ter pouco mais de uma década, a CoinGecko relata que não há menos de 580 exchanges de criptomoedas independentes que permitem que os investidores negociem moedas virtuais. De fato, no último trimestre de 2021, sites de exchanges de criptomoedas dedicadas receberam 1,7 bilhão de visitas de acordo com dados da SimilarWeb.

Para investidores de criptomoedas não iniciados, é quase impossível distinguir fornecedores de qualidade daqueles que parecem ser respeitáveis ​​por causa de um site sofisticado ou de um porta-voz famoso. Mesmo as exchanges com grande volume de negociação em uma determinada criptomoeda ou par de criptomoedas são um indicador de qualidade defeituoso, porque em um ambiente repleto de provedores não regulamentados, é relativamente fácil para as exchanges simplesmente reportar números falsos.

Para ajudar os investidores a navegar no mundo da compra e venda de bitcoin, ethereum e outras criptomoedas, se analisou 60 das maiores exchanges de criptomoedas, classificando-as de acordo com dez critérios diferentes (consulte a Metodologia de classificação abaixo), desde disposições de segurança cibernética e taxas de negociação até respaldo institucional e conformidade regulatória, que demos mais peso. No início de janeiro, as 60 exchanges da nossa lista estavam gerando mais de US$ 100 bilhões em volume de negociação por dia, representando a maior parte do volume de negociação de criptomoedas globalmente.

Dez das exchanges da lista, nomes como Coinbase, Gemini, Kraken e FTX.US, são mais compatíveis do ponto de vista regulatório e, portanto, consideradas “Classe A” de acordo com a pesquisa. Quatorze das empresas analisadas – empresas como PayPal, Robinhood e Block – oferecem negociação de criptomoedas, mas não é seu negócio principal. Essas empresas foram classificadas como Classe B. As empresas de classe C são regulamentadas em nível nacional ou regional, como a Coinone da Coréia, a Luno de Cingapura e a Bitso do México. Duas empresas maiores que se enquadram na Classe C são FTX e Binance porque ainda não são tão bem regulamentadas quanto as exchanges Classe A. As exchanges de classe D, de acordo com a pesquisa, possuem sites com acordos legais e registros em lugares como Seychelles e Hong Kong que transmitem aos visitantes a sensação de que essas empresas são regulamentadas, mas o registro de empresas não é o mesmo que conformidade regulatória. Foram consideradas empresas de Classe D a Bitfinex, Kucoin e Gate.io em grande parte não regulamentadas.

Ao contrário dos serviços financeiros tradicionais, o setor de exchanges de criptomoedas geralmente não possui padrões para certificar uma nova entidade antes ou depois de começar a solicitar fundos de clientes. Nos Estados Unidos, não existe uma organização membro como a FINRA para autorregular as exchanges de criptomoedas, apesar do fato de que, do ponto de vista do cliente, essas exchanges funcionam de maneira muito semelhante a corretoras como E-Trade ou Schwab. Até onde sabemos, apenas o Japão tem um grupo industrial autorregulado que verifica a governança básica de uma empresa, competência operacional e garante que os funcionários ou proprietários da exchange não sejam indivíduos com histórico de crimes ou até mesmo antecedentes criminais. Por esse motivo, nosso novo ranking global coloca um peso pesado na conformidade regulatória.

Uma razão pela qual existem mais de 600 exchanges de criptomoedas tem a ver com as baixas barreiras de entrada do setor. Existem inúmeras empresas de tecnologia de marca branca em todo o mundo, como B2Broker, com sede em Chipre, Alphapoint de Nova York e GCEX de Londres, que oferecem aos aspirantes a empreendedores o software e os dados necessários para começar uma exchange de criptomoedas. Às vezes, o custo desse software não passa de US$ 5.000 por mês. A parte administrativa de qualquer lançamento de uma nova exchange de criptomoedas – o site, a configuração legal e as conexões financeiras tendem a ter um custo menor. Às vezes, as empresas precisam fazer pouco mais do que registrar o negócio em um pequeno país insular, como Saint Kitts ou Samoa, e esperar que consigam evitar reguladores como a SEC e a CFTC.

Outra armadilha potencial para os investidores é confiar nas “pontuações de confiança” ou “pontuações de câmbio” em sites populares de preços e dados como CoinMarketCap e CoinGecko. Esses sites geralmente são compensados ​​pelos clientes que geram por meio de links para exchanges de criptomoedas, portanto, esses chamados rankings geralmente envolvem uma verificação mínima do ponto de vista de qualidade e segurança.

#1 | Coinbase: A Coinbase é a maior exchange de criptomoedas dos EUA; tornou-se pública na Nasdaq por meio de uma listagem direta de US$ 86 bilhões, a maior da história. É regulamentada pelo DFS de Nova York com uma licença de moeda virtual, atende a 44 estados dos EUA e possui uma carta bancária estadual de NY. Oferece o maior número de moedas e mercados entre as exchanges de criptomoedas dos EUA e está lançando um mercado NFT e um serviço de derivativos.

#2 | Kraken: regulamentada nos EUA, Reino Unido e jurisdições selecionadas da Ásia-Pacífico, a Kraken, com sede nos EUA, atende a traders de criptomoedas intermediários e avançados. Ela atende a todos os estados dos EUA, exceto os estados de Nova York e Washington, e possui uma licença bancária do estado de Wyoming, embora não tenha iniciado operações. Recentemente, forneceu uma prova de reservas para US$ 19 bilhões em ativos de clientes, uma das únicas exchanges da história a fazê-lo. Possui 13 licenças diferentes em todo o mundo e declarou planos para um IPO este ano. Suas taxas de 16 pontos base para makers são mais baixas do que as de outras grandes empresas regulamentadas. É a única empresa Classe A com uma exchange de futuros.

#3 | Robinhood: Robinhood é uma corretora de negociação pública, com sede nos EUA e regulamentada pela SEC, que oferece negociação de criptomoedas e ações sem comissões. Oferece um número relativamente baixo de ativos para negociação (7) em comparação com a maioria das exchanges de criptomoedas dedicadas. A empresa tem mais de dois milhões de clientes em uma lista de espera para obter uma carteira que envie criptomoedas para endereços externos. O baixo custo de entrada e a oferta simples o tornam adequado para iniciantes. Criptoativos sob custódia são muito altos em US$ 22 bilhões.

#4 | Crypto.com: A Crypto.com, com sede em Cingapura e regulamentada pelos EUA, pagou US$ 700 milhões pelos direitos de nomeação do antigo Staples Center em Los Angeles. Negocia 169 moedas e oferece 349 pares de negociação. A Crypto.com tem um volume de negociação maior do que a Coinbase, apesar de sua taxa relativamente cara de 40 pontos base para negociações de nível básico.

#5 | FTX: Um rápido crescimento (avaliado em US$ 32 bilhões) liderado pelo prodígio de 29 anos Sam Bankman-Fried rapidamente se tornou uma das maiores exchanges do mundo em volume, em grande parte explorando o mercado de derivativos de criptomoedas. Ela já possui entidades regulamentadas nos EUA e no Japão e opera em mais de 100 países ao redor do mundo. Tom Brady, Stephen Curry, Gisele Bundchen, David Ortiz e Kevin O'Leary são endossantes pagos.

#6 | Binance: A maior exchange de criptomoedas do mundo em volume relatado, oferece aos clientes uma grande variedade de pares de criptomoedas - mais de 1600 - nos mercados spot, derivativos e DeFi. A maior parte do volume da Binance está em futuros perpétuos de Bitcoin e Ether. A licença de provedor de serviços de criptoativos do Bahrein anunciada recentemente pela Binance indica que a empresa gigante está tomando medidas na direção certa em termos de conformidade regulatória. Em 2021, a empresa supostamente passou por várias consultas regulatórias sobre seu programa de combate à lavagem de dinheiro.

#7 | Huobi Global: Fundada em 2013 na China, a Huobi atende traders intermediários e avançados. Além de oferecer mercados spot para mais de 200 ativos, a empresa também oferece derivativos, serviços de margem, mesa de balcão e corretagem de primeira linha. Ela enfrentou acusações de negociação de lavagem de dinheiro. Fechou todos os negócios na China em 2021 e agora opera suas operações fora de Cingapura. É regulamentada no Japão, Gibraltar e Luxemburgo.

#8 | Gemini: Fundada pelos irmãos Winklevoss em 2013, a Gemini é uma exchange de criptomoedas regulamentada e sediada nos EUA que se apoia fortemente em sua imagem promovendo a conformidade regulatória. Também possui a plataforma NFT Nifty Gateway. A empresa levantou US$ 400 milhões da Morgan Creek Digital em novembro de 2021, com uma avaliação de US$ 7,1 bilhões. Suas taxas estão no meio do pacote, embora o número de moedas e mercados esteja um pouco abaixo da média.

#9 | GMO Coin: Uma das maiores exchanges de criptomoedas japonesas, a GMO Coin oferece um dos custos comerciais mais baixos do setor em -1 ponto base para makers (vendedores) e 5pb para compradores (em ienes japoneses) em 9 pares de criptomoedas. A empresa controladora GMO Internet Group também possui a maior corretora de câmbio de varejo do mundo, a GMO Click Securities.

#10 | eTORO: eToro é uma empresa globalmente regulamentada com uma avaliação de US$ 9,6 bilhões que oferece negociação de vários ativos para mais de 1,5 milhão de clientes e 19 milhões de usuários. É regulamentado na Europa, nos EUA e em outras áreas. Seus spreads para clientes de varejo são muito altos (vão de 75 pontos base a 490 pb dependendo da criptomoeda), mas sua unidade eToroX tem uma taxa baixa de 5 pontos base por negociação.

Metodologia de Classificação

A metodologia de classificação emprega 10 categorias, cada uma com um máximo de 3 pontos e um mínimo de zero. Duas categorias, regulamentação e popularidade, receberam dupla ponderação – ou seja, máximo de 6 pontos cada. O impulso regulatório é uma forma de normalizar a escala porque as entidades reguladas arcam com custos adicionais para serem mais responsáveis ​​perante o público investidor, algo pelo qual não recebem crédito suficiente na maioria dos casos. O impulso de 'popularidade' é simplesmente um reconhecimento de que empresas com certa escala estabeleceram um forte histórico de atração e integração de um segmento maior do público investidor do que seus pares.

CRITÉRIOS DE CLASSIFICAÇÃO

Jurisdição: A escolha da jurisdição, ou local onde uma organização opera, pode tornar difícil ou impraticável para os investidores lesados ​​defenderem seus interesses. Jurisdições como Alemanha, Japão ou Estados Unidos têm a classificação mais alta (uma pontuação de 3), enquanto as de Seychelles ou paraísos fiscais têm a classificação mais baixa (0).

Regulamentação: Como etapa preliminar, foi gerado um Regulator Difficulty Score (RDS) atribuindo um valor de 1 a 3 (3 sendo o mais rigoroso) para cada regulador. Algumas empresas não eram regulamentadas e tinham zero, enquanto outras tinham até 9 jurisdições onde eram regulamentadas. Para calcular a pontuação de entidade regulamentada (RES) de uma empresa, foram atribuídos os pontos RDS aplicáveis ​​a cada entidade regulamentada com a qual uma empresa trabalhou. Por exemplo, a pontuação para uma entidade registrada como uma empresa de serviços monetários dos EUA é de 1 ponto. Por outro lado, uma empresa receberia três pontos se fosse uma corretora regulamentada pela SEC dos EUA ou uma entidade regulamentada pela CFTC, e seis pontos se fosse regulamentada por ambas. O passo final foi dar à empresa uma nota de 0 a 3 para a categoria de regulamentação. Foi determinado que as empresas com RES de 5 ou superior obtiveram um 3, uma pontuação de 3 a 4 de RES a 2 e uma pontuação de 1 a 2 de 1 a 1.

Institucional: Quanto mais dinheiro uma entidade levanta de investidores institucionais reconhecidos, maior a probabilidade de esses investidores experientes receberem convênios concretos que protegem seu investimento, e maior a probabilidade de a empresa adotar controles internos sólidos após o investimento. Uma pontuação 3 na categoria significa que a empresa é negociada publicamente ou fez rodadas de investimento confiáveis, uma pontuação 2 significa uma soma menor de investimento externo ou investidores menos conhecidos, uma pontuação 1 pode se ter uma mesa de negociação institucional ativa ou ter uma API que várias empresas de comércio institucional estão usando.

Produto: Para esta categoria, foi considerado principalmente a escolha do produto de cripto. Menos de 50 mercados oferecidos recebem zero, 50 a 199 mercados recebem 1, 200 a 499 mercados recebem 2, 500 ou mais mercados recebem 3. Também foi feito uma acomodação especial na pontuação para entidades que dão aos investidores a capacidade de investir em várias classes de ativos da mesma plataforma e aqueles que permitem que os clientes invistam em mercados de criptomoedas à vista e derivativos.

Volume: Geralmente, um alto volume de negociação reflete maior liquidez e suporte da comunidade de negociação. No entanto, poucas áreas estão mais sujeitas a estatísticas falsas como o volume de negócios. Foi tomado o volume de valor nominal de entidades regulamentadas e descontado o volume de empresas não regulamentadas. O primeiro passo para calcular uma pontuação de volume é gerar um volume total ajustado (ATV) - ajustado para volume exagerado. Em seguida, calcular a participação de uma empresa no ATV e a classificamos da seguinte forma: 2,5% ou mais = 3, 0,5% a 2,4% = 2, 0,1% a 0,4% = 1, menos de 0,1% ou desconhecido = 0.

Popularidade: Foi capturado o número histórico de visitantes não duplicados de uma empresa em todas as plataformas (móvel + desktop) usando um serviço como SimilarWeb e gerado uma média usando os três meses mais recentes. Usando esta média, a escala para esta categoria é a seguinte: 3: Dois ou mais milhões de visitantes únicos mensais; 2: Entre 1,0 e 1,99 milhão de visitantes únicos mensais; 1: Entre 0,25 milhão e 0,99 milhão de visitantes únicos mensais; 0: Menos de 0,25 milhão de visitantes únicos mensalmente.

Avaliações de clientes: foi considerado as avaliações e comentários de aplicativos no Google Play, Apple App Store e avaliações de sites em locais como TrustPilot para determinar a satisfação do cliente. Esse esforço é tanto qualitativo quanto quantitativo, sujeito à interpretação.

Fundos de Clientes: foi usado as estimativas de ativos de clientes da Cer.Live e complementado essas informações com informações públicas credíveis e dados diretamente da empresa em questão; os ativos do cliente são definidos como a soma do valor atual de todos os ativos do cliente custodiados em milhões de dólares e na última data disponível, neste caso 31 de dezembro de 2021. Nossa classificação é a seguinte: Mais de US$ 1 bilhão = 3, US$ 200 milhões para $ 999 milhões = 2, $ 30 milhões para 199 milhões = 1, menos de $ 30 milhões = 0. Em alguns casos em que a Cer.live não tem valor para uma grande empresa, foi gerado uma estimativa.

Segurança cibernética: foi usado os resultados de segurança cibernética da Cer.Live e aumentado essas informações com informações públicas confiáveis ​​e divulgações diretas das exchanges. Uma pontuação Cer.live de 8 a 10 = 3, uma pontuação de 5 a 7,9 = 2, uma pontuação de 3 a 4,9 = 1, uma pontuação abaixo de 3 = 0.

Líder de taxas baixas: informações de taxas de sites de câmbio em um cenário de um novo trader comprando $ 10.000 em bitcoin nas taxas publicadas. A pontuação desta categoria é medida em pontos-base (100 pontos-base = 1%) com base na maior tarifa de formador de preço e tomador de preço oferecida, como segue: 3. Até 9 pontos-base, 2. 10pb a 19pb; 1. 20bp a 35bp; 0. Mais de 35bp.

Classificação do Provedor

Um dos principais objetivos do estudo foi dividir as exchanges de criptomoedas em grupos para realizar análises mais refinadas. As 60 empresas foram divididas em quatro grupos. A classe A consiste nas empresas mais globais, regulamentadas e bem capitalizadas, enquanto as empresas da classe B são instituições financeiras não cripto-nativas, a classe C são exchanges de criptomoedas regulamentadas em determinados países ou regiões e as empresas da classe D tendem a ser não regulamentadas ou levemente regulamentadas.

É lógico que as empresas obrigadas a cumprir as regulamentações tendem a crescer a um ritmo mais lento do que aquelas que não fazem esse tipo de investimento.

Antes que as empresas Classe A listem um novo token, elas precisam contratar especialistas caros para avaliar os prós e contras de listar um novo ativo no atual clima regulatório incerto. As empresas de classe A também alugam escritórios em distritos financeiros caros, contratam pessoal qualificado para conformidade, mantêm softwares de monitoramento de transações como os da Chainalysis e da Elliptic e cobram uma conta considerável de serviços profissionais. Seus sites têm muitas divulgações de risco e têm um marketing prudente. Não tendo tais requisitos, as empresas Classe D podem alocar mais recursos em marketing e aquisição de clientes.

A maior parte (41,6%) de todo o volume de negociação feito no grupo de 60 empresas é supostamente executado pela Binance, uma exchange de classe C. Esse tipo de concentração é incomum, mas reflete a popularidade dos derivativos de criptomoedas - quase metade de todo o volume de negociação da Binance vem de cinco desses contratos, chamados de futuros perpétuos. O volume de negociação das exchanges Classe D - aproximadamente 34% do total do grupo - também foi alto e isso ocorreu mesmo após ser descontado em 25% todo o volume de empresas domiciliadas em paraísos fiscais. A partir de conversas com o CEO de um grande agregador de dados de criptomoedas, o estudo confirmou que pouco impede qualquer exchange de criptomoedas de exagerar seu volume de negociação para aumentar sua importância em lugares como CoinMarketCap e coingecko. Para ajudar a lidar com o volume de falsificação generalizado no setor, especialistas de entidades como CoinMetrics e outras publicam relatórios que ilustram o problema.

Outra observação importante do estudo de classificação é que as exchanges Classe A publicaram preços para cerca de 215 mercados – um mercado é o nome dado a pares de negociação como bitcoin/tether (BTC/USDT) ou ethereum/bitcoin (ETH/BTC) – comparado a 299 mercados publicados por exchanges de classe C e 487 mercados por exchanges de classe D. O mesmo vale para o número médio de moedas oferecidas. Esse fenômeno pode ser devido à falta de supervisão regulatória e ao marketing desenfreado de ativos novos e não comprovados pelas exchanges de classe D, enquanto as exchanges de classe A tendem a consultar advogados e reguladores antes de listar (responsavelmente) novos ativos. As empresas de classe B operam apenas com uma a 20 criptomoedas, com poucas exceções.

Sem incluir a Binance, as exchanges Classe C obtêm apenas 7% das visitas globais a sites de provedores de investimento em criptomoedas de varejo e capturam uma participação de 10% do volume estimado de negociação. Com a Binance, essa classe obtém 47% de todo o tráfego para exchanges de criptomoedas e 52% de todo o volume. Enquanto isso, as empresas de classe B têm centenas de milhões de clientes que podem não ter entrado no mercado de criptomoedas, e essa classe pode ser a que ganhará muito com essa introdução quando os preços começarem a subir novamente a partir da atual queda de criptomoedas.

Estimar o tamanho de um mercado que cresce rapidamente e prospera na opacidade é mais arte do que ciência. A Forbes estima que o número não duplicado de visitantes únicos que chegam mensalmente às exchanges de criptomoedas (Classes A, C e D) era de 100 milhões em janeiro de 2022, enquanto o total de visitantes aos sites da Classe B era de 208 milhões. Devemos observar que, para nossa análise, contamos apenas o que acreditamos serem 17 grandes empresas Classe D. Existem várias centenas de empresas de Classe D em todo o mundo – geralmente muito pequenas, embora geralmente não se possa dizer olhando para um site. Na verdade, muitos sites de exchanges Classe D podem estar fora do mercado, mas continuam tentando enganar novos investidores que não conhecem os sinais de uma exchange de criptomoedas zumbi.

Fechando o relatório com algumas dicas acionáveis ​​para investidores prudentes novos em criptomoedas para ajudá-los a identificar sinais de alerta e o provedor de serviços certo.

• Procure por sinais de regulamentação. As empresas que são regulamentadas podem ser identificadas de algumas maneiras. 
• Eles geralmente têm divulgações de risco e informações regulatórias na parte inferior da página inicial.
• Veja a página "Termos de Serviço" no site e identifique onde a empresa está domiciliada - esta página às vezes é chamada de "Termos", "Termos de Uso", "Legal" e "Contrato do Usuário".
• Consulte a página "Sobre nós" para ver se eles indicam onde a empresa opera e se é regulamentada.
• Se você achar difícil encontrar informações sobre a sede da empresa, números de telefone e onde ela está domiciliada, provavelmente é intencional e você não deve perder seu tempo com essa empresa.
• Leia as avaliações dos clientes. Reserve um tempo para ler avaliações de clientes, mas esteja ciente de que às vezes as empresas tentam enganar o sistema contratando pessoas para fornecer avaliações positivas falsas, mostrando, por exemplo, um grande número de avaliações positivas e títulos às vezes escritos de maneira cômica. Outro truque é dar incentivos monetários ou outros valiosos a clientes reais que deixam comentários positivos. Lugares com análises interessantes de exchanges de criptomoedas são a Apple Store e a Google Play Store, que contêm classificações de aplicativos e detalhes bastante precisos do que os usuários gostam e não gostam no aplicativo e no provedor de serviços. Grupos de mídia social também fazem comentários sinceros sobre sua experiência com empresas de criptomoedas, mas é difícil dizer quando uma história de terror de mídia social representa questões mais amplas em uma empresa e é autêntica.
• Procure sinais de vida. Se você achar que o anúncio mais recente do site é de um ano atrás, você pode correr com segurança. Procure um blog ou notícias de corretores contendo comentários de mercado relevantes e atuais ou novos produtos sendo adicionados semanalmente.
• Procure por suas taxas publicadas. Digite “taxas de negociação e [nome da empresa de criptografia]” em seu mecanismo de pesquisa favorito para verificar se as taxas são altas ou baixas. Geralmente, as taxas altas são superiores a 1,0% do valor investido, enquanto as taxas baixas tendem a ser mais próximas de 20 pontos-base ou menos. Existem outros tipos de taxas que você deve analisar e comparar: taxas de depósito/retirada, taxas de custódia, taxas de comissão (se houver).
• Conheça sua história e investidores. Se houver pouca história sobre uma empresa, ou uma simples descrição de por que eles lançaram o serviço, seja extremamente cauteloso.

Fonte: forbes

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