Dados de derivativos sinalizam potencial alvo de preço de US$ 40 mil para o Bitcoin

O Bitcoin tem sido negociado em uma faixa estreita de 4,5% nas últimas duas semanas, indicando um nível de consolidação em torno da marca de US$ 34.700. 

Apesar da estagnação dos preços, os ganhos de 24,2% desde 7 de outubro inspiram confiança, impulsionados pelos efeitos iminentes do halving em 2024 e pela possível aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista nos Estados Unidos

Investidores estão preocupados com as perspectivas econômicas globais pessimistas

Os ursos esperam mais dados macroeconômicos que apoiem uma contração econômica global, já que o Banco Central dos EUA dos EUA (Fed) manteve a taxa de juros acima de 5,25% para conter a inflação. Por exemplo, em 6 de novembro, as exportações chinesas encolheram 6,4% em relação ao ano anterior em outubro. Além disso, a Alemanha informou que a produção industrial de outubro caiu 1,4% em relação ao mês anterior em 7 de novembro.

A atividade econômica global mais fraca fez com que os preços do petróleo WTI caíssem abaixo de US$ 78 pela primeira vez desde o final de julho, apesar dos cortes de oferta dos principais países produtores. Os comentários do presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, em 6 de novembro, deram o tom pessimista do momento, provocando uma reação de "fuga para qualidade."

Kashkari afirmou:

"Ainda não resolvemos completamente o problema da inflação. Ainda temos mais trabalho pela frente para resolver esse problema."

Os investidores buscaram refúgio nos títulos do Tesouro dos EUA, o que fez com que o rendimento dos títulos de 10 anos caísse para 4,55%, seu nível mais baixo em seis semanas. Curiosamente, o índice do mercado de ações S&P 500 atingiu 4.383 pontos, seu nível mais alto em quase sete semanas, desafiando as expectativas de uma desaceleração econômica global.

Esse fenômeno pode ser atribuído ao fato de que as empresas do S&P 500 detêm, coletivamente, US$ 2,6 trilhões em dinheiro e equivalentes, e estariam de alguma forma protegidas, já que as taxas de juros permanecem altas. Apesar da crescente exposição às principais empresas de tecnologia, o mercado de ações oferece escassez e rendimento de dividendos, alinhando-se às preferências dos investidores em tempos de incerteza.

Enquanto isso, o interesse em aberto dos contratos futuros do Bitcoin atingiu seu nível mais alto desde abril de 2022, chegando a US$ 16,3 bilhões. Esse marco ganha ainda mais importância à medida que a Bolsa Mercantil de Chicago consolida a sua posição como o segundo maior mercado de derivativos de BTC.

Demanda saudável por opções e futuros de Bitcoin

O uso recente de futuros e opções de Bitcoin ganhou as manchetes da mídia. A demanda por alavancagem provavelmente é alimentada pelo que os investidores acreditam ser os dois principais catalisadores de valorização para 2024: a possibilidade de aprovação de um ETF de BTC à vista e o halving.

Uma maneira de avaliar a saúde do mercado é examinar o prêmio de futuros do Bitcoin, que mede a diferença entre os contratos futuros de dois meses e o preço à vista atual. Em um mercado robusto, o prêmio anualizado, também conhecido como taxa básica, deve ficar normalmente na faixa de 5% a 10%.

Observe como esse indicador atingiu seu nível mais alto em mais de um ano, em 11%. Isso indica uma forte demanda por futuros de Bitcoin impulsionada principalmente por posições compradas alavancadas. Se os investidores estivessem apostando fortemente na queda do preço do Bitcoin, o prêmio teria permanecido em 5% ou menos.

Outra evidência pode ser derivada dos mercados de opções do Bitcoin, comparando a demanda entre opções de compra e de venda. Embora essa análise não abranja estratégias mais complexas de investimento, ela oferece um contexto amplo para entender o sentimento do investidor.

a semana passada, esse indicador manteve uma média de 0,60, refletindo uma tendência de 40% a favor das opções de compra. É interessante notar que o interesse em aberto das opções de Bitcoin tiveram um aumento de 51% nos últimos 30 dias, atingindo US$ 15,6 bilhões, e esse crescimento também foi impulsionado por instrumentos de compra, conforme indicado pelos dados do volume de vendidos-comprados.

Como o preço do Bitcoin atingiu seu nível mais alto em 18 meses, é de se esperar algum grau de ceticismo e proteção. No entanto, as condições atuais do mercado de derivativos revelam um crescimento saudável, sem sinais de otimismo excessivo, alinhando-se com a perspectiva de alta que mira US$ 40.000 ou mais como preço-alvo para o Bitcoin até o final do ano.

Fonte: cointelegraph

Isenção de responsabilidade. A Universidade do Bitcoin não endossa nenhum conteúdo nesta página. Embora tenhamos como objetivo fornecer a você informações importantes do mundo das criptomoedas, os leitores devem fazer sua própria pesquisa e análise antes de tomarem quaisquer decisões e assumir total responsabilidade por elas, nem este artigo pode ser considerado como um conselho de investimento.